Pierre Paffenhoff Brings Deep Climate Tech Experience to New Role at SecondMuse Capital

SecondMuse Capital is proud to have welcomed a new senior lead who will spearhead its climate venture investing practice. Pierre Paffenhoff brings to the position a deep and intimate understanding of climate tech entrepreneurs, investors, accelerators, and other stakeholders in North America, following years of work as both a technology scout and investment manager. 

Prior to SecondMuse Capital, Pierre worked at Fonds de solidarité FTQ, an $18 billion labor-sponsored pension fund in Québec, as an investment manager on the cleantech venture capital team. Prior to that, he spent about six years at Sustainable Development Technology Canada, the largest funder of cleantech small and medium-size enterprises in Canada with close to $1.4 billion invested in the sector to date. There, he worked as an investment lead and as the institution’s national tech scout responsible for finding new cleantech investment opportunities in Canada. During his time at SDTC and the Fonds, he crisscrossed the country to review more than 1,500 companies, a formative experience he credits with growing an expansive climate tech network.

Prior to his time as a scout, Pierre worked as an investment analyst at Partner One Capital and as an investor relations manager at Capital Innovation. In his 15 years of experience in the field, Pierre has been involved in the creation, support, and development of several technology firms. He says he is driven by the passion of entrepreneurs, the promise of their technologies, and the solutions they bring to the climate crisis.

As SecondMuse Capital’s Senior Lead for Climate Venture Investments, he will tap both his network and the broader network of sister impact company SecondMuse to build and grow an investment fund focused on seed and late seed climate technologies in North America. Our shared vision, though, is bigger than a single fund, which we see as a step in a larger journey to support entrepreneurs growing technologies to fight climate change.

To better introduce himself to the SecondMuse family, Pierre recently sat down with us to talk more about his background, his aspirations for climate investment at SecondMuse Capital, and what drives him to get up every morning.

SecondMuse: Tell us more about your time scouting climate tech innovations across Canada.

It was an incredible experience. Sustainable Development Technology Canada entrusted me with the responsibility of going across Canada, meeting entrepreneurs, finding the right technologies, pre-screening them, and eventually bringing them to the investment team. Being the only person doing that at SDTC, I traveled the country, from north to south, from west to east, and had the chance to review hundreds of companies and meet so many passionate people. I eventually evolved to become an investment lead but also continued my scouting role for another two years until FSTQ came to recruit me.

So I spent the past 8 years working with cleantech entrepreneurs in Canada and a bit in the U.S. Entrepreneurs love and believe 100% in what they do and they are driven by a purpose larger than their individual interests, especially in cleantech. They all want to save the world and they are going to put everything on the line to do just that. I have goosebumps talking about this. That’s why my time in the field was very exciting for me. It was an education in itself on everything from energy storage to grid management software, to new recycling processes and even quantum computing and fusion energy. 

What attracted you to SecondMuse Capital?

When you see so many solutions, you are also exposed to all the issues they are supposed to solve; and, trust me, it is not looking good for humanity if we don’t do better, much better, and quickly. So I have always wanted to run my own fund. I had already started working out the details of what it would look like to build a large fund that would have a big impact on solving the climate crisis, and so when Erica [Barbosa, SecondMuse Capital’s Global Head of Innovation & Sustainable Finance] and Todd [Khozein, SecondMuse Co-CEO] asked me to lead the climate investing work at SecondMuse Capital and I learned about SecondMuse more broadly, I realized very quickly that this opportunity had even more potential than what I had in mind. 

To build a first-time fund is very difficult and not something you can typically do overnight. Usually, you start alone or with a very small local team. When everyone working on a fund is in the same city, it’s not easy to build bridges with companies on the other side of the world. But SecondMuse already has a global network and the kind of partnerships you need to first build a portfolio and then increase its value. So I thought SecondMuse Capital was the right place to start a fund. The sort of reach that SecondMuse has is pretty unheard of for a first-time seed fund. 

So now the plan is for me to begin by leading SecondMuse Capital’s $50+ million Climate Venture Fund. The fund is going to be focused on capital-light-to-moderate seed and late seed climate technologies, based in North America, with the potential to have a global impact. But our ambition is bigger than a single fund. The aim is to do as much as we can to fight climate change. This is the first step. The longer-term vision is to build bigger and better as we grow to eventually have a major impact. This has always been my vision as well, but it will be a lot easier to achieve as part of a team of smart, like-minded people, not to mention the reach of SecondMuse’s 13-year-old global network. 

Beyond that, SecondMuse is not just a company that is doing good in the world. It is a company that is hiring people based on their motivations and everybody in the company is driven by the same purpose.

What drives you?

I want to invest in cleantech. If done correctly, it’s a space where everybody wins. You help entrepreneurs grow and scale, bring their technologies to market, which creates economic value and environmental benefits. The beauty of it is that the more value they create, the more impact they have. I wouldn’t work for any other investment sector. I want to help solve the climate crisis the best way I can. That’s my motivation, that’s why I get up in the morning. It’s more than a job, it’s the purpose of my life, I like to think. I’m driven by three things: the entrepreneurs, their technologies, and their ultimate purpose. And I’m lucky enough to get all of those things doing the job I do.

SecondMuse Capital est fier d’avoir accueilli un nouveau responsable principal pour diriger sa pratique d’investissement en capital de risque climatique. Pierre Paffenhoff apporte à ce poste une compréhension profonde et intime des entrepreneurs, investisseurs, accélérateurs et autres parties prenantes du secteur en Amérique du Nord, après des années d’expérience dans le domaine.

Avant SecondMuse Capital, Pierre a travaillé au Fonds de solidarité FTQ, un fonds de pension de travailleurs québécois avec un actif net de 18 milliards de dollars, en tant que directeur des investissements au sein de l’équipe de capital de risque en technologies propres. Auparavant, il a passé environ six ans chez Technologies du développement durable Canada, le plus grand bailleur de fonds des petites et moyennes entreprises de technologies propres au Canada, avec près de 1,4 milliard de dollars investis dans le secteur à ce jour. Là, il a travaillé comme responsable des investissements et comme ”scout” de technologies à l’échelle nationale, chargé d’identifier, d’analyser et de présenter de nouvelles opportunités d’investissement. Ces responsabilités chez TDDC et au Fonds, lui ont permis de sillonner le pays pour côtoyer et analyser plus de 1500 entreprises, une expérience formatrice qu’il attribue à la croissance d’un vaste réseau de technologies climatiques.

Avant de devenir “scout”, Pierre a travaillé comme analyste d’investissement chez Partner One Capital et comme responsable des relations avec les investisseurs chez Capital Innovation. Au cours de ses 15 années d’expérience, Pierre a été impliqué dans la création, le soutien et le développement de plusieurs entreprises technologiques. Il se dit animé par la passion des entrepreneurs, la promesse de leurs technologies et les solutions qu’ils apportent à la crise climatique.

En tant que responsable principal des investissements en technologies climatiques de SecondMuse Capital, il puisera à la fois dans son réseau et le réseau plus large de l’entreprise sœur à impact SecondMuse pour créer et développer un fonds d’amorçage axé sur les technologies climatiques en Amérique du Nord. Notre vision commune, cependant, est plus grande qu’un fonds unique, que nous considérons comme une étape dans un voyage d’envergure pour soutenir les entrepreneurs qui développent des technologies pour lutter contre le changement climatique.

Pour mieux se présenter à la famille de SecondMuse, Pierre s’est récemment assis avec nous pour parler de son parcours, de ses aspirations pour l’investissement climatique chez SecondMuse Capital, et de ce qui le pousse à se lever chaque matin.

SecondMuse: Parles-nous de ton temps passé à rechercher des innovations en technologies propres à travers le Canada.

C’était une expérience incroyable. Technologies du développement durable Canada (TDDC) m’a confié la tâche de parcourir le Canada, d’identifier et de rencontrer les meilleurs entrepreneurs, de trouver les bonnes technologies, de les présélectionner et éventuellement de les présenter à l’équipe d’investissement. Étant la seule personne à faire cela chez TDDC, j’ai parcouru le pays, du nord au sud, d’ouest en est et j’ai eu la chance d’analyser des centaines d’entreprises et d’échanger avec un grand nombre de gens passionnés. J’ai par la suite évolué pour devenir un responsable investissement, tout en continuant mon rôle de “scout” pendant encore deux ans, jusqu’à ce que le Fonds de Solidarité vienne me recruter.

J’ai donc passé les 8 dernières années à travailler avec des entrepreneurs en technologies propres au Canada et un peu aux États-Unis. La majorité des entrepreneurs sont animés par un but bien plus grand que leur simple individu, surtout quand il s’agit de technologies pour le climat. Ils veulent tous sauver le monde et ils vont tout mettre en jeu pour y parvenir. J’ai la chair de poule en parlant de ça. C’est pourquoi mon temps sur le terrain a été très stimulant pour moi. C’était une éducation en soi sur un grand nombre de secteurs, du stockage d’énergie aux logiciels de gestion de réseau, en passant par les nouveaux processus de recyclage ou même l’informatique quantique ou la fusion.

Qu’est-ce qui vous a attiré chez SecondMuse Capital ?

Lorsque vous voyez autant de solutions, vous êtes également exposé à tous les problèmes qu’elles sont censées résoudre ; et, croyez-moi, cela ne sent pas bon pour l’humanité si nous ne faisons pas mieux, beaucoup mieux et rapidement. J’ai donc toujours voulu gérer mon propre fonds. J’avais déjà commencé à travailler sur les détails de ce à quoi cela ressemblerait de créer un grand fonds qui aurait le maximum d’impact en réponse à la crise climatique, et donc quand Erica [Barbosa, responsable mondial de l’innovation et de la finance durable de SecondMuse Capital] et Todd [Khozein, co-PDG de SecondMuse] sont venus me voir et m’ont demandé de gérer la practice d’investissement climatique chez SecondMuse Capital, ça m’a permis d’en apprendre beaucoup plus sur le travail de SecondMuse et j’ai très vite réalisé que cette opportunité avait encore plus de potentiel que ce que j’avais en tête.

Lancer un premier fonds est très difficile et ne peut généralement pas être fait du jour au lendemain. Habituellement, vous commencez seul ou avec une très petite équipe, très locale. Quand tous les employés sont au même endroit, il n’est pas facile de créer des ponts avec des entreprises à l’autre bout du monde. Mais SecondMuse dispose déjà d’un réseau international et du type de partenariats dont vous avez besoin pour, dans un premier temps, bâtir un portefeuille, puis aider les entreprises qui le constituent à grandir. J’ai donc pensé que SecondMuse Capital était le bon endroit pour démarrer un fonds. Le type de portée qu’à SecondMuse est très rare pour un premier fonds d’amorçage.

Maintenant, le plan est de commencer par le fonds de capital de risque en technologies climatiques de 50+millions de dollars de SecondMuse Capital. Le fonds se concentrera sur les entreprises en démarrage à intensité capitalistique légère à modérée, basées en Amérique du Nord, avec un potentiel d’impact global. Mais notre ambition est plus grande qu’un seul fonds. L’objectif est de faire le maximum pour lutter contre le changement climatique. C’est le premier pas. La vision à plus long terme est de construire plus grand et mieux à mesure que nous grandissons pour avoir un impact majeur. Cela a toujours été ma vision, mais ce sera beaucoup plus facile à réaliser au sein d’une équipe de personnes intelligentes et animées par les mêmes motivations, sans parler du réseau que s’est créé SecondMuse au cours des 13 dernières années.

Au-delà de cela, SecondMuse n’est pas seulement une entreprise qui travaille pour un monde meilleur, c’est aussi une entreprise qui embauche des personnes en fonction de leurs motivations et tout le monde ici est stimulé par l’atteinte de cet objectif.

Qu’est-ce qui vous motive ?

Je veux investir dans les technologies propres. Si c’est fait correctement, c’est un espace où tout le monde gagne. Vous aidez les entrepreneurs à croître et à évoluer, à mettre leurs technologies sur le marché, ce qui crée de la valeur économique et des avantages environnementaux. La beauté de cela est que plus ils créent de valeur, plus ils ont d’impact. Je ne travaillerais pour aucun autre secteur d’investissement. Je veux aider à résoudre la crise climatique du mieux que je peux. C’est ma motivation, c’est pourquoi je me lève le matin. C’est plus qu’un travail, c’est une mission personnelle. Je suis motivé par trois choses : les entrepreneurs, leurs technologies et leur objectif ultime. Je me considère donc très chanceux de pouvoir évoluer au sein de ce secteur et faire le travail que je fais.